大行评级｜花旗：上调比亚迪电子(0285.HK)目标价至27港元 评级“买入” 天天热推荐

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格隆汇4月3日丨花旗发表报告，比亚迪电子(0285.HK)去年第四季业绩略逊预期，纵使收入及毛利率较上半年低位明颢改善。公司产品组合变得更多元及强劲，预期公司维持快速长及盈利能力将从低基数与强化经营杠杆显着改善。在多项产品线的面发展，预期公司进入新增长周期，股价会在周期进行期间重估至高于平均水平。在近期股价调整下，对公司看法更为正面。该行将集团目标价由26港元上调至27港元，为2023年预测市盈率18倍，属五年平均水平，维持“买入”评级。

该行预期比亚迪电子今年收入升26%，苹果iOS阵营业务将在新产品渗透及市占增加下持续大幅增长，毛利将从去年低基数恢复，安卓阵营业务在农历新年后见复苏，更多新项目及旧项目投人增加。该行亦预期人工智能产品受惠家居能源储存，将继续录30%坚韧按年增长；汽车业务收入料按年升倍至180亿元人民币；基于收人增长及毛利率复苏，全年净利润料按年升67%至30.95亿元人民币。

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